金透财经：华泰联合证券等多家券商因投行业务违规遭罚

来源：金融网官方微博

金透财经 | 瞭望君

在资本市场的舞台背后，券商作为重要的中介机构，本应是市场秩序的守护者、投资者利益的护航员，然而，近期华泰联合证券与宏信证券却因投行业务违规，被监管部门的警示函推到了聚光灯下，引发市场广泛关注，也为整个行业敲响了警钟。

华泰联合证券，这家在业内颇具影响力的券商，近期麻烦不断。先是在1月 3日，浙江证监局对华泰联合证券亮出 “黄牌”，经查，在公司债券发行人受托管理工作上，华泰联合证券漏洞百出。它未能有效监督发行人募集资金专户管理及使用情况，对于募集资金这一关乎债券项目成败、投资者资金流向的关键环节，掉以轻心，同时在持续督导职责上也没有勤勉尽责。要知道，依据《公司债券发行与交易管理办法》（证监会令第180号），这已然违反了相关核心规定。回溯过往，在2024年10月，深圳证监局也曾对华泰联合证券发出警示函，彼时指出其在开展业务时，对承销的部分债券尽职调查如同走过场，深度严重不足。尤其令人担忧的是，作为地方政府平台债券承销商，它竟未能尽职核查部分地方政府平台企业偿债风险，制作的募集说明书与企业真实偿债情况南辕北辙，极大误导了投资者对风险的判断，这无疑是在资本市场的 “心脏地带” 埋下隐患。

宏信证券同样深陷违规泥沼。1月2日，四川证监局因宏信证券投行业务的五大 “症结”，果断对其出具警示函。其一，投行内控体系和制度千疮百孔，犹如一座没有坚固围墙的城堡，难以抵御风险侵袭；其二，项目利益冲突审查流程漏洞明显，容易滋生内部利益输送的温床；其三，质控部门对投行项目尽调底稿把关形同虚设，使得尽调的真实性大打折扣；其四，对投行内核部门的意见跟踪落实草草了事，让专业的内部监督沦为一纸空文；其五，投行项目材料及反馈意见报送的内控流程混乱无序，业务操作毫无规范可言。这还不是宏信证券首次 “触礁”，早在2022年11月，就因债券承销业务不合规被警告。当时，其债券承销业务内部控制宛如 “筛子”，个别项目尽职调查敷衍塞责、风险揭示遮遮掩掩，受托管理责任也履行得一塌糊涂，对主营业务募集资金使用情况核查马马虎虎，完全背离了券商应有的专业与严谨。同月，更是因公司治理层面的四大乱象，被责令增加内部合规检查次数，从控股股东资质问题到 “三会一层” 运作失范，再到关联方管理混乱以及内部控制与合规管理失效，无一不暴露其内部管理的混乱与无序。

开年之际，监管从严的风暴并未停歇。山东证监局披露，华安证券一营业部员工私下接受客户委托买卖证券，这种无视法规、践踏职业操守的行为，瞬间被监管捕捉，被采取出具警示函措施，并记入诚信档案，警示着每一位从业者不可心存侥幸。浙江证监局也在1月3日剑指立信中联会计师事务所及相关注册会计师，在嘉澳环保的财务报表审计项目中，未按计划执行控制测试、对在建工程关键问题视而不见、监盘程序执行不到位等多项问题浮出水面，同样难逃警示函制裁。

这些罚单背后，折射出监管部门对资本市场健康生态的执着守护。近年来，监管不断加码，一方面强化日常巡查与现场 “体检”，让违规行为无处遁形；另一方面，新规频出，为中介机构执业划定清晰红线。对于券商而言，投行业务是核心阵地，却屡屡因合规失守 “城门失火”。这不仅损害了自身信誉，更侵蚀了投资者对资本市场的信任根基。在未来，券商必须痛定思痛，以合规为基，重塑内控堡垒，重拾专业担当，方能在资本市场的浪潮中稳健前行，否则，将持续在违规的泥沼中越陷越深，被市场淘汰出局。